B体育此次股份转让完成后, 磐石香港将成为长电科技控股股东,中国华润将成为长电科技实际控制人。
值得注意的是,为规范和解决相关同业竞争问题,华润集团和中国华润承诺,此次交易完成后五年内,或将采取资产重组等方式,解决华润旗下的华润微与长电科技存在的业务重合和潜在竞争问题B体育。
2022年,华润微营收为100.6亿元、净利润为26.17亿元;同期,长电科技营业收入为337.6亿元、净利润为32.31亿元,分别是华润微的335.59%、123.46%。
因此,华润如果顺利入主长电科技,其半导体业务有望实现数倍增长。停牌前 长电科技股价为28.25元,市值达505亿元;华润微最新股价为39.63元,市值为525亿元。
长电科技3月26日晚公告,公司于当日收到通知,公司股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签订了《股份转让协议》,大基金拟通过协议转让方式,将其持有的公司股份1.74亿股(占公司总股本的9.74%),以29元/股的价格,转让给磐石香港或其关联方;芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份2.29亿股(占公司总股本的12.79%),以29元/股的价格转让给磐石香港或其关联方。
以此计算,此次股份转让,磐石香港或其关联方将耗资约116.87亿元。 转让完成后,大基金持股比例将下降至3.5%; 股东芯电半导体不再持有长电科技股份B体育。
磐石香港是华润集团的全资子公司,华润集团的实际控制人为中国华润。因此,此次股份转让完成后,磐石香港或其关联方将持有长电科技股份的比例为22.54%B体育。长电科技的股权结构,也将由此前的无实际控制人,变更为控股股东为磐石香港或其关联方、实际控制人为中国华润。
目前,华润集团是科创板上市公司华润微的间接控股股东、中国华润是华润微的实际控制人。因此, 华润微与长电科技在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争。
为规范和解决上述同业竞争问题,充分保护长电科技及中小股东利益,磐石香港等承诺:
一方面,公司或公司关联方控制长电科技期间,公司将依法采取必要及可能的措施,避免公司及公司控制企业(除长电科技及其控制企业)发生与长电科技及其控制企业主营业务构成同业竞争的业务或活动。
另一方面,公司或公司控制企业(除长电科技及其控制企业)获得与长电科技主营业务构成实质性同业竞争的业务机会(与长电科技的主营业务相同或者相似但不构成控制或重大影响的少数股权财务性投资商业机会除外),公司将书面通知长电科技。若长电科技在收到公司的通知后30日内,作出愿意接受该业务机会的书面回复,公司及本公司控制企业(除长电科技及其控制企业)将尽力促成该等业务机会按照合理、公平条款和条件首先提供给长电科技。
若公司或公司控制企业(除长电科技及其控制企业)从事的上述业务与长电科技的主营业务仍被认为构成同业竞争,或长电科技及其控制企业拟从事上述业务的,公司将采取法律法规允许的方式(包括但不限于转让、委托经营、委托管理B体育、租赁、承包等方式)进行解决。
不仅如此,华润集团和中国华润还承诺:“自本次交易完成后五年内,按照法定程序通过包括但不限于托管、资产重组、一方停止相关业务、调整产品结构、设立合资公司等方式,解决本公司及本公司控制企业(除长电科技及其控制企业)与长电科技及其控制企业之间存在的业务重合和潜在竞争问题,以符合关于同业竞争问题的监管要求。”
2022年,华润集团总资产规模超过2.3万亿元,营业收入达8187亿元,净利润达642亿元。在2023年《财富》杂志公布的全球500强排名中,华润集团位列第74位。
尽管华润微是国内领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化的半导体企业,同时也是国内最大的功率半导体企业之一,但其2022年的营收仅为100.6亿元、净利润为26.17亿元,占集团营收的比重分别只有1.22%、4.08%。而在同期,长电科技营业收入为337.6亿元、净利润为32.31亿元,分别是华润微的335.59%、123.46%。
而在2023年上半年,华润微的封测业务收入为6.3亿元,占公司营收的比重为12.52%;同期,长电科技的封测业务收入为121.2亿元,占公司营收的比重为99.66%。
因此,华润如果能顺利入主长电科技,将大大增强其半导体业务的实力,其总体营收将实现数倍增长,封测业务实力更将获得爆发式增长。
华润微在其2022年年报中曾表示,公司围绕整体战略,持续关注外延式扩张机会,锁定目标集中在功率半导体和智能传感器产品公司,以及能够快速提升公司产品与客户层次的制造资源B体育,通过对外合作、收购兼并和股权投资等多种发展路径,利用成功的整合经验,最大程度发挥协同效应,借助资本力量,为公司实现跨越式发展带来有力的支持。
2022年,华润微成功引入外部投资方对迪思微电子进行混改,完成收购大连芯冠科技有限公司;与深圳地方国资等在深圳市共同出资设立控股子公司润鹏半导体,该项目公司总投资规模约为220亿元。