B体育股业绩预告密集披露期，这两天片仔癀、同仁堂两大中药龙头被按在地上猛锤，就是业绩不及预期造成的。
截至1月31日，121家半导体相关公司公布了业绩预告。其中，38家净利润同比上升，83家公司净利润同比下降。
业绩比较好的，有中科飞测B体育、中英科技、赛微电子、艾为电子、宝鼎科技、方正科技、汇顶科技等公司。
技、江波龙、百位存储、恒烁股份、明微电子、博敏电子和龙芯中科集体暴雷，2023年净利润同比下跌幅度均超过500%。这些公司股东人数合计约13万，看来要经历一场暴风雨！
江波龙2023年市值最高曾达到520亿元，如今净利润同比减少1240%，是三家公司中最差的，究竟什么原因呢？
存储应用产品的原材料主要是存储晶圆，存储晶圆生产出来，还需要经过后期加工，从而实现从标准化存储晶圆到具体存储产品的转化。
但存储原厂心思主要在创新晶圆设计与提升晶圆制程上，所以“后期加工过程”需要江波龙这样的独立存储器厂商来完成。
晶圆分析、主控芯片选型定制或者自行研发、固件开发、封装设计、芯片测试等服务
2021年，公司Lexar 存储卡全球市占率第二，Lexar闪存盘（U 盘）全球市占率第三B体育。
存储NAND Flash和DRAM领域，三星电子、SK海力士、美光科技处于垄断地位。这些企业也是江波龙上游原材料供应商。
自2021年底开始，存储芯片价格开始下降。2023上半年，三星、SK 海力士、美光、铠侠、西部数据整体亏损超过180亿美元。
虽然2023年全球存储需求较2022年所有增长，但由于存储产品价格下滑太多，存储市场规模同比下降。
2023年前三季度研发费用已经4亿元，已经超过2022全年（3.56亿元）。另外，公司实施员工股权激励计划，股份支付费用约2亿元。
三星2023年第四季度净利润6.02万亿韩元，远远超预期；江波龙2023年第四季度，营业收入在35亿元至40亿元，同比上升超过 100%。
2023年收购了存储芯片封测厂商苏州力成70%股权、巴西领先存储器生产企业SMART Brazil及全资子公司的81%股权，业务覆盖研发、封测、生产，布局不断完善。
2020年到2023前三季度，公司盈利能力整体下降，毛利率从11.96%下降到2.62%，净利率从3.8%下降到-13.42%。
净利率与毛利率变化一致，由于销售费用、研发费用、管理费用持续增加，所以净利率下降幅度更大。
一直大于80%，2023年前三季度更是高达97.38%。每100元的营业收入，要拿出来97.38元购买原材料、支付加工费、工资B体育。
自2022年四季度开始，存储晶圆价格下跌。按理说公司的成本应该下降才对，但实际上2023年毛利率更低。这说明上游原材料价格下跌，但下游存储产品价格也在下跌甚至跌的更多。
，存储产品价格随着存储晶圆波动，公司无法决定。另外，公司的研发费用率约6%，明显低于兆易创新、卓胜微等芯片设计企业。
存货周转率能说明企业产品一年卖几次，应收账款周转率衡量企业一年内应收账款的回款速度。
2020年到2023前三季度，江波龙存货周转率从3.15次下降到1.49次，应收账款周转率从18.33次减少到5.85次。
2023上半年，计提存货减值2.46亿元，截至2023年前三季度，公司还有48.5亿元的存货和13.35亿元的应收账款，这些都是未来的潜在风险B体育。
这说明公司利润没有现金支撑质量很差。另外，由于现金流差，所以公司为维持正常运转，不得不向外借钱。
年迎来拐点，但公司最近两年盈利能力、营运能力和偿债能力明显下降B体育，基本面恶化。需要重点关注后期基本面能否改善。
